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Bourse

Warren Buffet et ses principes !

« Les marchés financiers ont dégringolés, il est temps d’investir ! »

« La meilleure façon de gagner de l’argent est d’investir en Bourse ! »

Ok, ok… Sauf que moi, je n’y comprends rien !

Selon Warren Buffet, pour investir en bourse nul besoin d’être un mania des marchés financiers, un as des indices boursiers, ni de connaitre nombre de mots très compliqués tels que spread, SICAV, rebond ou autre…

Bien souvent, vous constaterez par vous-mêmes que les principes les plus simples et ceux qui ont le plus de bon sens, sont aussi les plus efficaces sur le long terme.

Qui est Warren Buffet ?

Warren Buffett est un homme d’affaires et investisseur américain né le 30 août 1930 à Omaha. Dès ses 16 ans, il s’intéresse à la Bourse et n’a eu d’autre activité dans sa vie que celle de l’investissement. En mars 2018, alors que sa fortune est évaluée à 65 milliards de dollars, il considéré comme l’homme le plus riche du monde selon le classement du magazine Forbes et il est d’ailleurs toujours classé 4e des fortunes mondiales aujourd’hui. Pour ces raisons, on le surnomme « l’oracle d’Omaha ».

Je n’ai jamais rencontré quelqu’un qui ait une vision aussi limpide du monde des affaires.

Bill Gates

Comment a t’il fait ?

Tout simplement, Warren Buffet a bâti SA stratégie d’investissement (c’est-à-dire celle qui lui convient) et s’y est toujours tenu.

Depuis ses débuts, celle-ci n’a pour ainsi dire jamais changée. Il a déterminé une stratégie constituée de principes simples dont il ne dévie pas (Sur l’importance de se bâtir une stratégie d’investissement).

On peut reprocher le manque de diversification de sa stratégie. En effet, celle-ci n’est axée que sur les actions de quelques sociétés.

Même si la théorie financière démontre que la diversification est un facteur essentiel pour diminuer le risque de son portefeuille de titres lorsque l’on investit en Bourse, Warren Buffet a le mérite d’avoir opté pour LA stratégie qui lui convenait, d’où le succès incontesté de ces choix d’investissement (Cliquez ici pour lire mon article sur l’importance de la diversification).

Il investit de façon exclusive dans des actions de sociétés

Il n’investit dans des actions de sociétés, c’est-à-dire qu’il participe au capital de ces sociétés.

Il apprécie investir dans des sociétés que l’on qualifie de « décotées »

Cela veut dire que le prix d’achat de l’action ne reflète pas réellement la vraie valeur de l’entreprise.

Prenons l’exemple imaginairede la société Toutenkartonqui fabrique des emballages à partir de cartons recyclés :

  • le prix d’une action de cette société Toutenkarton est 100 € en Bourse ;
  • la société Toutenkartonest composée de 100 actions.

Cela veut dire que la société Toutenkarton vaut 10 000 € (100 x 100) en Bourse.

10 000 € c’est donc la valeur de la société Toutenkarton sur les marchés, c’est ce que l’on appelle sa capitalisation boursière.

Mais supposons que Warren Buffet connaisse très bien cette société parce qu’elle est située dans la ville voisine, il connait aussi très bien son dirigeant et il sait que la ville d’Omaha lui a commandé un stock de 200 000 cartons pour couvrir ses besoins pendant 2 ans générant ainsi un chiffre d’affaire de 500 000 € pour Toutenkarton. Il sait également que beaucoup d’autres entreprises locales seraient intéressées par les emballages de Toutenkarton.

Diriez-vous que la vraie valeur de la société Toutenkarton est simplement de 10 000 € ?

Ne pensez-vous pas que certains autres seraient prêt à payer bien plus cher cette entreprise ?

L’idée est donc d’investir dans des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à la valeur réelle de l’entreprise.

Il s’implique dans les sociétés dans lesquelles il investit

Mais comme vous l’avez compris, l’un des secrets de Warren Buffet est également de s’intéresser aux sociétés dans lesquels il investit, leurs perspectives de croissance, la façon dont elles sont gouvernées et gérées.

Il a un horizon de placement long

En outre, Warren Buffet investit dans ces entreprises sur le long terme et cela pour deux raisons :

  • la valeur d’une action fluctue quotidiennement mais ce n’est que sur le long terme que l’on peut vraiment apprécier la progression de sa valeur ;
  • investir sur le long terme permet d’amortir les frais de transaction.

Il n’investit que dans des sociétés dont il comprend l’activité.

Enfin, c’est d’ailleurs son plus grand principe : Warren Buffet n’investissait que dans des actions de sociétés dont il comprenait l’activité. Ainsi, ne comprenant rien à l’informatique, il lui a souvent été reproché de ne pas investir sur le secteur de la technologie.

6 grands principes d’investissement illustrés par les propos de Warren Buffet

1. Ayez foi en vos convictions et en vos choix :

« Dans le monde des affaires, les gens qui ont le plus de succès sont ceux qui font ce qu’ils aiment. »

« Vous n’avez pas raison parce d’autres sont d’accord avec vous. Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste »

2. Investissez dans ce que vous comprenez :

« Je veux pouvoir expliquer mes erreurs. C’est pourquoi je ne fais que des choses que je comprends. »

« Les écoles de commerce récompensent les traders avec des comportements complexes plutôt que le simple comportement, mais le comportement simple est toujours le plus efficace. »

« Il semble y avoir une caractéristique humaine perverse qui aime rendre les choses faciles difficiles. »

3. Prenez en compte la vraie valeur de l’entreprise dans laquelle vous investissez

« Le prix est ce que vous payez. La valeur est ce que vous gagnez. »

« Notre but est de découvrir des compagnies extraordinaires à des prix ordinaires et non des compagnies ordinaires à des prix extraordinaires. »

« Que nous parlions de chaussettes ou d’actifs boursiers, j’aime acheter des marchandises de qualité quand elles sont soldées. »

« N’achetez pas des produits financiers à « prix fort » parce que vous espérez les vendre à un prix encore plus élevé à un plus grand inconscient. »

« Les bons jockeys obtiennent des résultats sur les bons chevaux, mais aucun sur les canassons. »

4. On ne peut rien prévoir, mais dans tous les cas vous devez vous souvenir des raisons qui vous ont poussé à investir :

« Les prévisions vous en disent beaucoup sur ceux qui les font, elles ne vous disent rien sur l’avenir. »

« Dans le monde des affaires, le miroir arrière est hélas toujours plus clair que le pare-brise. »

« Le risque vient du fait de ne pas savoir exactement ce que vous faites. »

« Savoir pourquoi vous faites les choses diminue grandement le risque que vous prenez dans vos investissements. »

5. Investissez sur le long terme et soyez patient :

« Investissez dans des actions en pensant que la période de détention est éternelle. »

« Quelqu’un est assis à l’ombre aujourd’hui parce que quelqu’un d’autre a planté un arbre il y a longtemps. »

6. Soyez opportunistes et acceptez quand votre navire prend l’eau

« La plupart des gens s’intéressent aux actions quand tout le monde s’y intéresse. Le moment d’acheter est quand personne ne veut acheter. Vous ne pouvez acheter ce qui est populaire. »

« Vous savez bien… Si vous continuez à faire les mêmes choses alors vous continuerez à obtenir le même résultat à maintes reprises. »

« Quand on est dans un trou, la pire chose à faire est de continuer à creuser. »

« Si vous vous retrouvez dans un bateau qui coule, l’énergie pour changer de bateau est plus productive que l’énergie pour colmater les trous. »

« Les opportunités sont peu fréquentes. Quand il pleut de l’or, sortez le seau, pas le parapluie. »

Warren Buffet
Warren Buffet

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